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日前，金融畅销书《货币战争》的作者宋鸿兵应邀从美国回来，出席北京证券业协会主办的“金融名家知钱讲坛”，对中国股市、楼市的现状进行分析，并对中国投资人提出忠告：“5400点蕴含极大风险，建议至少撤出一半落袋为安。”

　 　宋鸿兵说：“股市今天涨到5400，风险越来越大，经济失衡，股票、房地产市场，不断积累各种各样的问题。很多人认为，有点泡沫不会有太大的问题，在正 常的情况下是这样。在正常情况下，可能出现一定的回调，比如说20%-30%，把价格压下来。这样会使股票价格逐渐回到合理的价位。但是如果有人利用你的 失衡，从外部对中国金融系统进行打击，就可能会有50%的调整，那就是崩溃。”
　　

       “实际上中国现在发生的一切，与当年的日本几乎完全一样，连发生的顺序都一样。1997年的时候，香港受到金融打击之前，十年连续创历史新高，从1987 到1997年，10年之内涨了14倍，实际上这都是出现严重问题的征兆。目前，商业银行还有许多上市公司，实际上非常依赖股价，依赖股票市场和房地产市场 的价格，这个跟当时日本公司一样，很多公司利润增长30%、40%，日本当年也完全一样，很多利润源于金融投资，股市投资，这种增长实际上是不可靠的，随 时有可能逆转。一旦出现逆转，就会像日本一样。”

　　“当房地产贷款出现毁约，房地产就危险了。”

　　关于房地产，宋鸿兵认为，中国也跟日本当年的情况比较类似。大量的按揭贷款，绑架了银行。债券市场没有发展起来，商业银行背着贷款的风险，这样导致企业也好、银行业好、对股市房地产价格相当敏感，这实际上是一种脆弱的平衡。

　 　当按揭房地产越来越热，贷款越来越大，钱越来越多，物价越来越涨时，就会出现矛盾，首先中央银行必须要用利息来对冲，利息就会越来越高，但是在另外一方 面，老百姓按揭贷款的压力会越来越大，因为房价越来越贵。贷款人一旦出现毁约现象，银行就会出现坏账。最近，人民银行不断往上调利息，另外一方面，老百姓 按揭利息这五个月都在上涨，这两者之间的交汇处就是违约率上升。当房地产贷款出现大面积毁约的时候，房价就到头了，那时就是国际资本发动货币战争的最佳时 机。

　　宋鸿兵说：“广大股民和投资者，必须意识到，你在跟谁玩，你不仅是在中国股市上，跟中国人做的庄也好，跟政府玩也好，背后还有国际资本。”

　 　他认为，如何能做到与泡沫共赢，最关键的是你得知道什么时候抽身，什么时候撤，别被人剪羊毛。这场“货币战争”是迟早会来的，现在关键是什么时候来，现 在不同的说法，2008年有人说上半年，有人说下半年，有人预期2007年底会遭到攻击，具体时间谁也说不准，这些标志性的事件，如果同时出现了，基本条 件就成熟了，大家就需要高度警觉，随时要准备撤走。