【文/劉志明】

 

無論景氣好壞,大盤走多走空,台灣股市每年總會出現幾檔飆股,漲幅高達5 ∼ 10倍,如果低檔買到,投資人當然賺得笑呵呵,但多數飆股暴起也暴落,高檔買到的投資人,往往是套牢而損失慘重。

 

暴起暴落的明星飆股,股價波動超大,當然與市場主力大戶脫不了關係。過去主力在股市呼風喚雨,炒股手法更是千奇百怪,本文將揭開主力大戶的神秘面紗,讓散戶投資人知己知彼,避開主力炒股陷阱,以免成為受害的冤大頭!

 

1.事先寫好劇本 演出期長達4 ∼ 6個月

 

過去股市4大天王雷伯龍、沈慶京、榮安邱、阿不拉(游淮銀)時代,擅長「養、套、殺」,大玩籌碼戰。

 

主力炒作一檔股票的時間差不多4 ∼ 6個月不等,事先擬訂作戰計畫,彷彿照著劇本演出。第1個月先偷偷買股吃貨,第2 個月則無量飆出2 ∼3根漲停板,之後再爆大量,以引起市場注意,然後2周之內開始上沖下洗,一下拉漲停,一下放空到跌停,重複幾次,當主力掌握市面流通籌碼達5 ∼ 6成時,才開始真正的無量飆漲,至於要漲多少,大概只有主力才知道。

 

2.找投顧老師幫忙 向會員倒貨

 

主力炒股,光憑自己的資金實力,還是有風險,因此會找外圍金主與投顧老師聯手炒股,共同造夢。投顧老師對這種天天漲停的股票,更是求之不得,有助於在電視上招募會員賺大錢。

 

一旦炒股失利,主力也會商請投顧老師協助出貨,雙方談妥出貨的暗盤利益後,由投顧老師開始對會員喊買,而主力順勢賣出,將手中股票倒給投顧會員,讓不知情的會員高檔套牢,成為替主力解套的最終受害者。

 

3.假造完美技術線型 騙看線型的投資人

 

許多投資人並不看公司基本面,而以技術線型為買賣依據,主力也會製造「人工」的完美線型,來騙看線型的投資人踏b入炒股陷阱。

 

譬如,5 日、10 日與20 日這3條移動平均線出現「黃金交叉」時(短天期均線由下向上穿越長天期均線),是多頭訊號,代表未來可能有一段漲勢,在市場正常運作,尚未出現黃金交叉 前,主力會利用大量資金逐步買進,以人工方式讓短天期各項指標呈現趨勢向上,以引誘買盤。反之,當死亡交叉的賣出訊號未出現前,主力也會加以破壞,等出貨 完成才反向做空,坑殺散戶。

 

4.政客民代共襄盛舉 製造政策利多炒股

 

許多炒股案都與立委、政客脫不了關係,像2000 年的固網股條事件,就是這種集體聯合炒股的代表作。當年固網業務開放,部分立委政策作多,並聯合主力仲介固網股條,以11 ∼ 12元的優惠價格認購(主力的取得成本則約10 ∼ 13元),但大部分散戶買到的價格卻是16 ∼20元,結果隨著網路科技泡沫,固網股價重挫,太電與力霸都倒台了,固網股票更成了壁紙,估計台灣散戶損失數百億元。

 

5.用虛擬公司下單 製造公司業績暴增假象

 

有些主力會利用虛設的公司,直接向公司訂貨,甚至製造假的出貨、業績暴增消息,有了業績加持後,公司公布財報,月營收突然暴增,EPS 由虧轉盈,會誘使許多投資買盤進入。

 

例如博達、訊碟、皇統、雅新等下市公司,都是公司派與主力聯手炒股之後,虛報業績,最後股價泡沫變成地雷股的例子。主力有時候也會抓住大股東想炒股賺錢,填補公司財務黑洞的心理,趁機上下其手,因此轉機股與地雷股其實只有一線之隔。

 

6.與不肖基金經理人合作 讓投資人當墊背

 

少數不肖投信基金經理人會公器私用,與主力勾結買小型股,私下收取10%回扣。

 

兩方合作可分為中、長線炒作或者單純出貨,一般雙方會約定鎖單幾個月,經理人收錢後開始買進股票,無論如何都不能賣出,當然股價在基金資金 加持之下會持續飆高,基金績效也會受惠,經理人可坐收漁翁之利。不過市場瞬息萬變,如果持股信心鬆動,或是股價出現反轉,基金也可能成為主力出貨的墊背, 損失的是不知情的基金投資人。

 

7.籌碼穩定小型股 主力炒股最愛

 

主力要炒股,找股本小、籌碼乾淨的公司,在外流通股數不高,勝算比較大。過去股市4大天王,可動用資金高達百億台幣,在市場上自然可以呼風 喚雨。但是近10 年的新興主力,資金實力大概在20 ∼50億元之間,以目前台股每日成交量大概都有千億水準,這樣的資金規模要炒股,只能鎖定「未來有前景、籌碼輕」的小型股。但也不能找股本太小(約5億以 下)的個股,免得成交量太低而出貨不成。

 

8.從媒體放利多 讓散戶幫忙抬轎

 

在股友社時代,演講會是釋放利多消息的重要管道,包括譚清連、山水、許弘明等演講會,總吸引萬人擠爆會場。但後來因政府取締而沒落,取而代之的是電視台的投顧節目及一些專業的股市周刊等。

 

當主力準備出貨時,媒體就開始爭相報導該股的利多消息,此時股票會爆大量,散戶看到爆量上漲,加上媒體上的公司利多,通常會前仆後繼買進,等主力出貨告一段落,有些甚至還會回頭放空,讓追進的散戶損失慘重。

 

 

9.鎖定未來明星產業 跟大股東聯手炒作

 

主力不只有錢,還有豐富的專業知識,知道未來的「新興主流產業」為何,因此會選擇有題材的公司當炒股標的,例如2005 年的太陽能、2006 年的智慧手機、2007年的博奕概念股,以及今年的觸控面板等題材,都是當年度的「未來明星產業」。

 

鎖定公司後,會先試探大股東態度,因為大股東往往掌握5成以上的籌碼,如果倒貨給主力,主力也吃不消。但一般大股東遇到這種情況,通常會睜隻眼閉隻眼,放任主力炒高股價,不但自己財富倍增,也增加公司知名度。而有些不肖的大股東甚至會聯合主力一起炒高股價後,牟取暴利。

 

10.製造假併購消息 趁利多賣股倒貨

 

公司併購是股價飆漲的重要題材之一,主力也很知道箇中訣竅,例如2005 年4 月新光金董事長吳東進以高於市價近1倍的價格買進誠泰銀行,消息一公布,誠泰銀行股價飆翻天。同樣的情況也發生在建漢,2005 年建漢發生財務危機,股價曾跌到11.55 元,但在鴻海入主之後,股價反轉,飆破百元。

 

主力常在市場上放出被某大集團合併的假消息,等股價上揚,再順勢出貨,賣給不仔細查證而搶進的散戶。

 

【完整內容請見《Money錢》2009年5月號】

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